实现“产品系列化、运营集团化、通路国际化、服务本地化、办公智能化”
的目标，打造世界一流的智能应用及运营管理平台。
与兴旺经济体比较，我国养老金融体系存在短板。一是二、三支柱展开滞后，一支柱可继续性存在隐忧；二是个人养老金体系亟待起步，触及杂乱的体系性工程，仅靠惯例化推动难以与我国人口老龄化速度相匹配；三是商业银行在养老金融体系中参加程度低，从储蓄向养老财物转化途径不畅。
要特别指出的是，商业银行凭仗广掩盖和高信赖的特色，具有展开养老金融事务的天然优势，其普惠性特征与养老金融天然符合，且商业银行专业性强，是优选养老财物的最佳途径和载体。
但现在商业银行在养老金融事务的优势未得到充沛发挥，面对养老服务功用相对涣散、养老客群运营与服务才能有待提高、养老金融产品缺少竞争力、养老服务及养老工业的全链条支撑不行、对乡村养老金融服务的资源投入缺少的五重应战。
对此，应充沛发挥商业银行参加养老金融体系建造的主力军效果，积极探究将银行养老金融产品全面归入养老支柱，一起构成金融、社保、财税、医疗的多方合力，一起构建养老金融体系。
我对养老金融的研讨和学习始于几年前，其时在银保监会作业，曾环绕商业银行参加养老金融的课题做了一些准则研讨，并从监管端与商场端的不同视角对养老金融体系的建造进行考虑。后来我从银保监会到了邮储银行理财子公司，担任产品的规划规划，又从商场主体和客户服务这端考虑和探究这个问题。几个月前，我进入邮储银行财物负债办理部作业，作业内容又从表外理财回到商业银行表内事务。财物负债办理部是商业银行最为传统的部分，但在我考虑商业银行存款的稳定性、本钱和边沿改变、借款等财物的需求改变时，发现养老仍是不行逃避的问题。我想好像苏轼之看庐山，不管在金融体系的哪个范畴作业，都在不同视点参加养老金融，这自身就阐明这个论题的重要性和战略意义。
二战后，首要兴旺经济体阅历几十年的重复测验，构成了和自身相匹配的多支柱养老体系。例如，美国养老金融体系构成了四个杰出特征：榜首，养老金融体系呈多元化，构成了1：6：3的三大支柱养老金结构，一支柱财物占比越来越小，二、三支柱弥补养老体系占比较高。第二，个人养老金账户的展开成为前史挑选，第二支柱下的个人养老金账户展开敏捷，参加者积极性较高，如咱们耳熟能详的401K、403B等产品账户的财物规划已达16万亿美元；近十年来三支柱下的IRA（Individual Retirement Account，个人退休账户）异军突起，财物规划已打破10万亿。第三，参加组织、产品和服务类型呈多元化，商业银行、稳妥公司、资管组织均广泛参加。第四，政府的准则规划强制性、灵敏性、吸引力相结合，鼓励国民和雇主自主添加养老储藏。
到2020年末，我国养老金全体规划约8.1万亿元，占GDP的比重为7.97%，而美国养老金全体规划打破30万亿美元，占GDP的比重为135%，我国显着低于美国。在2020美世全球养老金指数掩盖的39个国家或区域中，我国以47.3分位列总分第33名，低于59.7的均匀水平。
分项看，我国养老金的足够性、可继续性、完整性分别为57.4、36.2、46.7，可继续性和完整性与均匀水平距离较大。我国养老金可继续性、完整性方针显着偏低的原因是存在人口老龄化中榜首支柱偿付压力大、第二、三支柱缺位等问题。截止2020年末，我国第二、三支柱养老金财物3476亿美元，仅占GDP的2.2%，而美国占约90%。
在社会、企业养老金规划难以显着提速的布景下，展开个人养老金融成为现在十分火急的使命。可是个人养老金体系建造触及杂乱的体系工程，仅靠惯例化推动难以与我国人口老龄化速度相匹配。
在个人养老金账户层面，首要需求商业银行树立一个杂乱的账户体系，在开户、缴费、查询、资金划付、保管、支取、监督查看等功用上构成闭环。在这一体系下，有两种途径可供挑选，一种是经过托付办理模式，将资金托付给专业办理组织，即交由合格金融组织进行办理；另一种是依据危险偏好，直接购买各类合格的金融产品，终究异曲同工，资金都会成为资本商场长时刻资金的一部分。
个人养老金账户体系的杂乱之处在哪里？经整理发现，其触及的相关监管准则或许至少有七项，包含办理组织准入准则、投财物品准入准则、出资束缚准则、信息发表准则、财物保管准则、外部审计准则、现场查看和非现场事务查看准则等，参加其间的监管组织也有许多。
由此看来，在我国树立个人养老金账户体系较为困难，至少在监管组织的协同方面就要消耗较多时刻，需求高层级、高效、较强力度的体系性和谐。
咱们说到养老，榜首反响往往是前些年常提的养老稳妥或近些年展开的第三支柱，很少想到商业银行。不管是组织参加仍是产品供应，商业银行根本“缺席”，就像养老金融体系中一条没有打通的动脉。受限于此，我国居民个人储蓄向养老产品的转化功率较低，难以构成顺利、有序的循环。
对照国外，大部分国家依托商业银行开立养老资金账户，充沛发挥商业银行网点多、风控才能强、产品丰厚等优势。商业银行作为开户组织，引进储蓄存款、一起基金、银行系资管产品、稳妥等合格出资品，并为出资人供给灵敏的产品转化挑选。
美国等兴旺国家弥补养老体系的多元化特征显着。参加组织包含各类金融组织，包含稳妥公司、基金办理公司、商业银行、证券生意公司、出资公司等。产品方式亦多样，包含商业养老稳妥、基金、证券和银行储蓄等各类金融产品。
商业银行具有广掩盖和高信赖的天然优势。众所周知，全部金融服务的进口都在账户，未来不管是树立IRA账户仍是个人养老金账户，最要害的一点是其终究持有人一起也是商业银行账户的持有人。咱们现在没有把个人储蓄与养老财物二者打通，一个要害原因便是商业银行的参加程度不高。养老金融产品是将“储蓄存款”转化为“养老功用”最直接的途径，假如能够充沛发挥商业银行这一天然优势，将到达提纲挈领的效果。且商业银行在客户储藏、事务宣扬、出售途径等方面具有天然优势。
此外，养老集体关于商业银行的信赖度也是其十分重要的天然优势。因为中晚年客群最为了解和信赖的金融组织便是商业银行，他们关于商业银行有着专业、传统、实力雄厚的固有知道。前些年，中晚年客群成为各类金融欺诈和不合法集资的“重灾区”，近年来商业银行不断加强顾客保护。此外，在承受严厉监管、与客户长时刻融入等方面，商业银行也具有其他金融组织所不能比较的优势。
以邮储银行为例，邮储银行是我国物理营业网点最多的一家银行，具有近4万个营业网点，掩盖我国 99%的县市，且70%的网点散布在县乡，邮储银行深深扎根于县乡，具有服务深度下沉、掩盖规模广的网点优势。我行服务个人客户达 6 亿户，掩盖超越我国人口总量的 40%，正是因为这样的客户结构，邮储银行的负债端很有特色，11万亿负债中约10万亿（90%）来自客户存款，来自同业商场的负债十分少，客户存款的90%又来自个人存款，是典型的零售商业银行。假如再进一步看邮储银行个人存款客群的年龄结构，会发现我行50岁以上的客群占比近一半，体现出十分典型的“老龄化”特征。
跟着几十年的继续服务，商业银行和养老客群血脉相通，具有高品牌认可度，尤其在县域以下的大众中品牌认知度十分高，这是许多商业银行都具有的优势。
“养老金”也是晚年人退休之后的“养命钱”，首要特色便是安全性，而安全性是商业银行长时刻以来构成的出资危险偏好。比如在商业银行的理财事务中，PR1（低危险）和PR2（中低危险）的产品占比在80%以上。
详细来看，在客户端，商业银行在养老产品的账户办理、产品出售、出资者教育等方面具有场景优势；在出资端，商业银行能为养老金办理和出资供给丰厚的产品类型和出资战略；在产品端，商业银行出资风格稳健，鼓励束缚机制相对较稳健，防止“高危险、高动摇”，有利于居民养老资金在中长时刻取得相对稳健可继续的出资收益。
第七次全国人口普查数据显现，60岁及以上人口占总人口的比重是18.7%，可是在邮储银行，这个数字要再加10个百分点，即邮储银行60岁以上客群占比挨近30%，首要因为有许多客户在邮储银行收取养老金。我行在除西藏以外30个省份供给养老金代发服务，截止本年7月份，邮储银行养老金代发笔数到达3.21亿笔，代发金额3784.80亿元。
这是什么概念呢？咱们现在讲商业银行“去网点化”，日常很少有人去线下网点，年轻人或许一年都不会去一次，可是邮储银行的网点有一个特别现象——领养老金当天，晚年人们去线下网点就像去参加一场集会，他们会自带茶水和小板凳，呼朋唤友、欢聚一堂。在网点转型过程中，咱们也使用晚年人这一交际特色，向他们做一些出资者教育、产品推介等，这也体现出商业银行的普惠性特征。
晚年人喜爱用什么产品养老？咱们做了一些调研，定论是中晚年客户危险偏好保存，对存款和理财这两项服务的认可度高。比如在邮储银行2-3亿的中晚年客群中，只要几百万客户出资PR3（中危险）以上产品，绝大多数的晚年人在现阶段是不承受中高危险的。所以60岁以上客群的AUM（零售客户财物）里，70%的AUM是存款，包含存单和中长时刻储蓄存款，剩下30%的AUM中，PR2以下理财产品上升速度十分快。由此可得的定论十分明晰，普惠型产品在现阶段更符合中晚年人的养老需求。
商业银行不止自身供给产品，仍是以财富办理和银行代销为中心功用的最大的养老财物载体，养老方针基金、养晚年金稳妥、中晚年客户专属大额存单、其他对中晚年客户的权益及服务都能够经过这一开放式途径进行出售。
详细来看，根本养老金方面，商业银行展开根本养老稳妥缴费、发放等署理结算事务，供给根本养老及社保基金保管服务，并合作国家方针大力推行个人电子社保卡等；弥补养老稳妥方面，部分商业银行凭仗集团优势，供给受托、账管、保管、投管等一揽子年金办理服务，尤其在账管和保管范畴优势显着；个人养老金方面，商业银行依托自身在金融体系中的中心位置，全面参加国家相关准则及体系建造，供给从账户端到产品端的归纳化金融服务。此外，近期4家商业银行理财子公司已获准试点发行养老理财产品，未来也将供给归纳性养老服务计划。
邮储银行还有另一个特别现象，每年新年农民工返乡前后，银行负债会敏捷大幅上升。在这个阶段，咱们往往会去做一些旺季营销，其间最受欢迎的产品便是稳妥产品，一个季度乃至一个月就能够出售2000多亿稳妥产品，且近年来都呈两位数的快速增长态势。能够看到，咱们的根底客群对这类产品需求十分旺盛，并且还远远没有满意养老客群的需求。
因而，未来银行不管是作为IRA账户的载体，仍是作为承载各类养老金融产品的载体，仍有十分大的展开空间。
可是，商业银行在养老金融事务的优势未能得到充沛发挥，面对集中化、专业化、掩盖面缺少的三重应战，这既源于在顶层规划方面，咱们没有充沛知道到商业银行的优势和重要性，也源于商业银行自身的注重程度缺少。
榜首个问题是养老服务功用相对涣散，未能完成全行层面的统筹办理。现在大型商业银行都有养老金办理部分，但首要限于第二支柱年金的受托服务，榜首支柱根本养老及第三支柱相关功用大多散落在各条线，如零售银行部、公司事务部、理财子公司，内部协同的缺失导致许多养老金融服务没能落地。
第二个问题是养老客群运营与服务才能有待提高，可归纳为优势杰出但输出缺少。相较泰康等组织供给的较为老练的养老服务，商业银行大部分事务仅停留在被迫养老金事务层面，为晚年客户供给存款和理财等根底金融服务，缺少立异的金融产品和金融服务事务。此外，对晚年客户注重程度缺少。要捉住晚年客户商场，需求投入更多的资金、人员和设备保护，添加商业银行本钱，商业银行对养老客群的注重度还处于不断提高的过程中。
第三个问题是养老金融产品缺少竞争力，体现在三个方面：一是养老金融产品与一般金融产品区分度不大，收益率和流动性缺少竞争力，动摇性无法显着下降，在打造具有商场竞争力的养老金融产品方面，与稳妥、基金存在必定距离，产品缺少吸引力。二是产品规划的养老特征不杰出，养老金融产品并不清晰界定出售目标仅为中晚年客群，除了期限较长外，难以与养老主题找到符合点，与其他常态化金融产品无显着差异。三是战略开发与产品办理才能待提高，养老金融产品未能自成体系，可供给应客户的产品战略相对较少，客户可挑选的产品品种也相对较少。
几年前咱们做过剖析，其时整个商场上出售的养老理财有500余只，但这些养老理财产品和其他理财产品没有显着差异，无非是其他理财均匀期限在一年之内，养老理财产品的期限或许超越一年，收益率略超均匀收益率，乃至还没有到达均匀收益率，没有真实体现出养老理财产品的特征。近期4家理财子公司获批养老理财试点，咱们很等待经过这一轮试点，为商业银行的养老理财探究出一条路，真实扩展养老理财规模，完成普惠意图。
第四个问题是养老服务和养老工业的全链条支撑不行。一是养老信贷方针支撑力度缺少。二是融资支撑产品品种单一。对养老职业的融资支撑首要以信贷产品为主，而养老信贷多和养老地产相结合，现在对房地产的信贷调控不断收紧；此外，信贷之外的产品，包含信贷财物支撑证券、专项金融债、养老REITs等立异产品应用较少，配套的出资银行、现金办理、结算保管等配套金融服务也存在短板。
终究一个问题是对乡村养老金融服务的资源投入缺少。乡村商场是十分宽广的，但乡村养老资源十分匮乏，不管是个人账户仍是养老设备方面。一是在乡村养老金融服务布局缺少，资源投入较少，难以扩展城乡居民根本养老稳妥掩盖面，乡村老龄人口对账户结算、个人信贷、普惠性养老产品等金融服务需求没有得到满意。二是在优惠方针和专项产品少，针对乡村养老根底设备建造、乡村养老社区服务等国家重点扶持职业，商业银行配套信贷优惠方针和专项融财物品也较少。
二是积极探究将银行养老金融产品全面归入养老支柱。赶快总结和推行榜首批试点展开养老理财组织的经历，同意更多有养老资源的银行进入这一范畴，从而丰厚第三支柱。
三是金融、社保、财税、医疗多方合力，一起构建养老金融体系。养老自身仍是一个社会问题，除了发挥金融效果之外，还需求社保、财税、医疗的多方合力，完成“线上+线下”、“人工+智能”、“金融+非金融”的有机交融。
本文为作者在9月12日我国金融四十人论坛第四届金家岭财富办理论坛“新格局下财富办理之路”上所作的宗旨讲演。
(本文作者介绍：我国金融四十人论坛(CF40)是一家非官方、非营利性的专业智库，定位为“途径+实体”新式智库，专心于经济金融范畴的方针研讨。)